近日，吉林亿联银行2025年年报披露的核心数据令人揪心：全年亏损14.75亿元，营业收入同比腰斩，总资产近乎减半，贷款与存款规模大幅缩水。

与此同时，原大股东中发集团从董事会全面撤退的消息，叠加地方国资即将接盘的传闻，让这家东北首家民营银行、全国四家互联网民营银行之一，再次站在行业聚光灯下，也折射出民营银行行业分化加剧的现实困境。

成立于2017年的亿联银行，曾承载着民营资本深耕互联网金融的期待，作为仅有的四家可全国开展存贷款业务的互联网民营银行，其股东阵营一度星光熠熠，中发集团（后更名吉林晟卓）持股30%成为第一大股东，美团旗下吉林三快科技等民企亦位列股东之列。2020年是其高光时刻，年收入达15.67亿元，净利润2.2亿元，但这份辉煌未能持续。

2025年成为亿联银行的“至暗时刻”。

年报显示，当年营业收入仅5.1亿元，同比下降53.24%；亏损14.75亿元，同比扩大150.15%。

资产规模更是遭遇“腰斩”，年末总资产214.47亿元，同比下降47.46%；贷款余额114.11亿元，较2024年减少129.34亿元；存款余额169.54亿元，同比减少107.97亿元，核心经营指标全面恶化。

更值得关注的是，其业务管理费逆势增长37.03%至6.03亿元，却未能转化为经营业绩，成本收入比飙升至118.14%，远超行业平均水平。

经营困境的背后，是大股东危机的传导与内部治理的动荡。

2024年，亿联银行原大股东中发集团因踩雷恒大、宝能等企业，累计涉案金额近200亿元，陷入严重经营危机，被执行金额达125.87亿元，沦为被执行人。受此影响，中发集团在亿联银行的话语权急剧削弱，2025年年报显示，其提名的董事从2024年的4人缩减至1人，实际控制人戴浩退出董事会，（代）董事长由美团提名的张垚接任，标志着中发集团已全面撤离。

雪上加霜的是，亿联银行长期存在业务结构单一、治理不稳的问题。

其贷款业务高度依赖个人消费贷，2025年末互联网消费贷余额占比达78.15%，抗风险能力薄弱；成立9年来更是更换了4任行长，股东间经营理念分歧导致战略摇摆，难以形成长期稳定的发展路径。

从2018年至2025年，8年间亿联银行累计亏损达15.53亿元，在民营银行中实属罕见。

就在亿联银行深陷困境之际，地方国资接盘的消息为其带来转机。

据悉，吉林省地方国资即将受让中发集团持有的30%股权，目前交接工作已接近尾声，这意味着亿联银行将告别纯民营控股模式，迎来国资主导的新阶段。

亿联银行的遭遇并非个例，而是民营银行行业分化的缩影。

自2014年微众银行成立以来，全国民营银行数量增至19家，但发展格局呈现“冰火两重天”：微众、网商银行依托腾讯、阿里的流量优势，稳居行业头部；而尾部机构则纷纷陷入经营困境，江西裕民、安徽新安、无锡锡商等多家民营银行，均因原大股东爆雷而引入国资控股。

联合资信的分析指出，在利率市场化和同业竞争加剧的背景下，民营银行“高息模式”难以为继，国资入股已成为趋势。

国资的介入，不仅能为民营银行补充资本、稳定信用，更能完善公司治理，阻断股东风险传导。

对于亿联银行而言，国资接盘是“救命稻草”，更是转型契机。未来，随着国资入主，其业务或将从依赖互联网消费贷转向普惠小微、地方产业金融，告别高风险、高波动的发展模式。

而亿联银行的变局，也预示着民营银行的“野蛮生长”时代落幕，行业将进入优胜劣汰、回归金融本源的新阶段，那些能实现差异化发展、坚守稳健经营的机构，才能在行业洗牌中站稳脚跟。