来源：密探财经（Spy Finance）

刚刚，“3万亿级”上市城商行——南京银行公布了2026年中期业绩，粗看数据确实很漂亮。

比如今年上半年，南京银行取得营利“双增”。其中，营收同比增幅10.94%至约316亿元，归母净利同比增幅8.17%至136.5亿元。

细看营收构成，南京银行似乎要转向了“另一个极端”。该期内，其利息净收入同比大增40.19%至219.35亿，占营收比重提升至69.42%；非利息净收入同比下滑24.73%至96.6亿元，占比降至30.58%，其中手续费及佣金净收入、投资收益遭遇重挫。

过去很长一段时期，南京银行的“非利息业务板块”一直很强势，比较偏爱做债券等金融投资，曾有“银行债券之王”之称，前几年受益于政府债、企业债等放量发行及迎来牛市，尤其是公允价值损益很抢眼，弥补了存贷差低迷的冲击，但也被诟病“不务正业”。

今年上半年，南京银行投资收益同比下滑28.8%至57.6亿元，其中交易性金融资产同比下滑47.02%至24.65亿元，而公允价值变动收益变动不大。

反映到资产端，就是南京银行当前加大了资产结构调整的力度。截至今年6月底，其总资产约3.24亿元，较去年底新增2155亿元，增幅7.13%。

先看金融投资板块，南京银行今年上半年新增808亿元，主要系其他债权投资新增728亿元、交易性金融资产新增180亿元，但债权投资减少93亿元，总体扩张表现一般。

再看发放贷款及垫款，截至今年6月底1.53万亿元，较去年底新增1412亿元，增幅10.15%且高于总资产增速3.02个百分点。其中，对公贷款1.22万亿元，较去年底新增1343.25亿元，增幅12.33%；个人贷款3441.76亿元，仅较去年底增加91亿元，增幅只有2.72%。

该期末，南京银行不良贷款余额约127.87亿元，较去年底约118.4亿元，新增9.47亿元；不良贷款率0.82%，较去年底下降0.01个百分点；拨备覆盖率306.11%，较去年底有所下滑。

其中，南京银行母公司对公不良贷款率0.64%，较去年底下降0.01个百分点，对公不良贷款77.55亿元，较去年底新增9.91亿元，主要集中在租赁商服业、批零业、制造业、租赁商服、房地产与建筑业等几个主要贷款行业。

注意！南京银行该期末房地产和建筑业不良贷款分别达到16.64亿元（去年同期：12.99亿元）、6.1亿元（去年同期：2.09亿元），不良贷款率2.37%、3.12%，较去年底均有上升，两者合计不良贷款22.74亿元，较去年底合计新增7.66亿元，占据了对公不良贷款规模的77%。

此外，南京银行今年上半年制造业贷款不良新增4.11亿元，不良率上升0.01个百分点至1.0%，批零贷款不良1.8亿元，但得益于批零贷款暴增563亿元，对应不良率反而下降0.22个百分点至1.11%。